当前位置: 首页 > 文章 > 价格支持政策改革背景下国内外大豆市场动态关联分析——基于贝叶斯DCC-GARCH模型 农业技术经济 2016 (08) 72-84
Position: Home > Articles > 价格支持政策改革背景下国内外大豆市场动态关联分析——基于贝叶斯DCC-GARCH模型 Journal of Agrotechnical Economics 2016 (08) 72-84

价格支持政策改革背景下国内外大豆市场动态关联分析——基于贝叶斯DCC-GARCH模型

作  者:
柳苏芸;韩一军;包利民
单  位:
内蒙古农业大学;中国农业大学经济管理学院北京农业职业学院
关键词:
现货市场;期货市场;动态关联性;贝叶斯DCC-GARCH模型;价格支持
摘  要:
本文利用2007年1月—2015年6月国内外大豆现货与期货市场交易日价格高频数据,构建贝叶斯DCC-GARCH模型,定量分析了国产大豆现货价格、进口大豆现货价格、大连大豆期货价格及美国CBOT大豆期货价格的波动特征及其相关性。研究表明,国内外大豆期货市场与现货市场的价格波动具有非对称性,均呈偏态分布;现货和期货价格波动的衰减速度随波动幅度的增加逐渐放缓。同时,进口现货市场与大连期货市场的关联性逐渐增加,大豆贸易商期货市场的参与度日渐提高;国产大豆现货市场由于政策因素带来的市场分割,使其与进口现货市场、大连期货市场和美国CBOT期货市场的关联度很低;2014年大豆产业的市场化改革在一定程度上缓解了进口大豆主导市场价格的局面。

相似文章

计量
文章访问数: 7
HTML全文浏览量: 0
PDF下载量: 0

所属期刊

推荐期刊