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我国生猪纵向产业链市场的价格传导效应研究-基于门限模型的周度数据分析

作  者:
张俊艳;谭莹
单  位:
华南农业大学经济管理学院
关键词:
生猪市场;纵向产业链;价格传导;门限协整;非对称误差修正模型
摘  要:
为了降低各环节之间的交易成本和共担节点受到外部冲击的风险,保障生猪产业链价格体系稳定,研究从生猪纵向产业链视角出发,选取我国2006年7月份-2019年10月份生猪产业链上市场价格周度数据,基于协整理论拓展的两机制门限自回归模型(TAR模型)、持续门限自回归模型(C-TAR模型)、冲量门限自回归模型(M-TAR模型)和持续冲量门限自回归模型(C-MTAR模型)四种门限自回归模型深入剖析产业链上中下游玉米与生猪、仔猪与生猪、猪肉与生猪之间的价格传导机制.结果表明:我国生猪产业链上价格传导均存在非线性门限效应,各环节价格传导在门限值划分的机制下呈现差异化的均衡调整.玉米-生猪、仔猪-生猪和猪肉-生猪市场间价格传导均存在较强的非对称性,即生猪价格对"利好"消息比"利空"消息反应更快,而猪肉价格对"利空"消息比"利好"消息反应更快.

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