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干旱事件影响下虚拟水期权契约的提出及其定价研究

作  者:
田贵良;贾琨颢;孙兴波;马超
单  位:
河海大学商学院水利部发展研究中心;河海大学商学院;水利部发展研究中心
关键词:
干旱事件;虚拟水;蒙特卡罗;期权定价
摘  要:
全球气候变暖加剧,干旱事件频发,对我国粮食生产供应造成了极大影响。为了应对干旱频发以及农业水资源短缺的现实问题,从虚拟水期权的角度来规避粮食安全与农业生产的风险,提出虚拟水期权并论证其规避粮食安全与农业生产风险的机理,构建了适合虚拟水产品特征的CIR-Jump扩散—跳跃模型,以小麦虚拟水期权为实证,采用马尔科夫链蒙特卡罗方法模拟出了其参数迭代方程,检验了参数方程的合理性,得出了小麦虚拟水期权的价格,说明扩散—跳跃模型完全适合虚拟水期权定价。借助金融工具及其衍生品以应对农业生产的气候变化风险,为粮食主产区保障粮食安全提供了新思路。

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