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市场结构、市场波动与价格传递——稻米市场波动关联效应研究

作  者:
赵霞;王舒娟;杨茜
单  位:
南京财经大学江苏省现代粮食流通与安全协同创新中心;南京财经大学粮食安全与战略研究中心
关键词:
市场结构;价格传递;关联效应;稻强米弱
摘  要:
在分析我国稻谷收购市场和大米批发市场在2009年1月1日至2015年6月1日样本期间价格波动特征的基础上,对市场结构、市场波动与价格传递之间的关系进行理论分析,提出解释"稻强米弱"现象的研究假说,并运用DCC-MVGARCH(1,1)模型对假说进行验证。研究结果发现:市场结构差异是稻米市场价格波动差异的主要原因,也是"稻强米弱"现象出现的根源;稻米市场之间的弱关联效应导致两市场的价格波动无法有效传递,这种纵向市场之间的分割进一步加强了这一现象。

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